06/02/2024 | 15:12

Existen dos clases de índices bursátiles:

* Ponderado: tienen en cuenta el peso de cada compañía que forma parte de él. Un ejemplo sería el Ibex 35 y el S&P 500.

* No ponderado: coge el valor de cada una de las compañías y se suman. Un ejemplo sería el Dow Jones.

Es una clasificación sumamente interesante, ya que a la hora de invertir hay que escoger y no es lo mismo0 decantarse por una opción o por otra.

Imagina que quieres invertir en el índice bursátil más importante del mundo, el S&P 500, y para ello vas a invertir en un ETF que lo replica, es decir, que ganarás o perderás lo mismo que haga el S&P 500 (una opción realmente aconsejable como inversión a medio o a largo plazo).

Pues bien, tendrías que elegir entre un ETF que replique al S&P 500 tradicional en el que cada una de las acciones que lo forman tiene un peso diferente en el índice (por ejemplo, Apple tiene mucho más peso que cualquier otra.), o bien elegir un ETF que replique al S&P 500 equal weight en el que las acciones que lo forman tienen el mismo peso (una ponderación del 0,2%).

En el primer caso dependemos de un grupo pequeño de acciones para ganar, por ejemplo a día de hoy las 7 Magníficas, es decir, nuestra ganancia dependería de la evolución de 7 acciones sobre 500 (en 2023 las 7 Magníficas como Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla supusieron dos tercios de las ganancias totales del índice). En el segundo caso todas valen igual pero le estamos dando la misma importancia a una compañía como por ejemplo U-Haul que a Apple.

Elijas la opción que elijas, encontrarás ventajas e inconvenientes.

Lo más normal es que los inversores que estén invertido en el S&P 500 lo hayan hecho, sabiéndolo o no, en un ETF que replique al S&P 500 clásico, básicamente porque la inmensa mayoría de vehículos de inversión siguen al índice de toda la vida.

Por tanto, surge la pregunta de algunos inversores acerca de qué es mejor a la hora de invertir en el S&P 500, hacerlo en el índice clásico (cada compañía tiene un peso diferente) o bien en el índice equal weight (todas las compañías tienen el mismo peso).

Pues ahí van los datos cogiendo 2 ETFs, cada uno líder en lo suyo, uno siguiendo al S&P 500 clásico y otro al S&P 500 equal weight:

- El Invesco S&P 500 de igual peso logró rentabilidades del 671%, 173%, 76% y 32% en los últimos 15, 10, 5 y 3 años respectivamente. El año pasado ganó un 14%.

- El SPDR S&P 500 Trust obtuvo rentabilidades del 674%, 232%, 103% y 39% en los últimos 15, 10, 5 y 3 años respectivamente. El año pasado ganó un 26%.

Miremos ahora los otros dos ETFs más representativos y su rendimiento los últimos 36 años:

- ETF Vanguard 500 Index Fund: replica al S&P 500 clásico. 10.000 euros invertidos ahora serían 399.345 euros.

- ETF Invesco Equally Weighted S&P 500: replica al S&P 500 equal weight. 10.000 euros invertidos ahora serían 414.650 euros.

Blog: ismaeldelacruzfinanzas.com